DXG – Doanh số bán hàng và tiến độ bàn giao của dự án Gem Sky World thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi – Báo cáo KQKD
  • 2024-07-30T00:00:00
  • Phân tích doanh nghiệp
  • CTCP Tập đoàn Đất Xanh (DXG) công bố KQKD quý 2/2024 với doanh thu đạt 1,1 nghìn tỷ đồng (+58% YoY và +6% QoQ) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 33 tỷ đồng (79% YoY và +5% QoQ). Lợi nhuận giảm so với cùng kỳ năm trước chủ yếu do DXG không ghi nhận bất cứ khoản lãi tài chính lớn bất thường nào như quý 2/2023. KQKD này tương tự với KQKD sơ bộ được công bố tại cuộc họp gặp gỡ NĐT của DXG-DXS vào ngày 23/07 (vui lòng xem thêm Báo cáo Gặp gỡ NĐT của chúng tôi để tham khảo thông tin chi tiết).
  • Doanh thu của mảng đầu tư bất động sản (BĐS) tăng 118% YoY đạt 1,6 nghìn tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm 2024, chủ yếu được thúc đẩy bởi việc bàn giao dự án Opal Skyline (Bình Dương; hơn 90% tổng số căn hộ đã được bàn giao tính đến cuối quý 2/2024). Trong khi đó, trong 6 tháng đầu năm 2024, doanh số bán hàng và lượng bàn giao của dự án Gem Sky World (GSW; 92 ha tại Đồng Nai; khoảng 60% đã bán và khoảng 40% đã bàn giao) ở mức thấp.
  • Để tham khảo thông tin chi tiết về mảng môi giới BĐS của DXG, vui lòng xem thêm Báo cáo KQKD DXS vào ngày 30/07 của chúng tôi.
  • LNST sau lợi ích CĐTS của DXG đạt 64 tỷ đồng (+5% YoY) trong 6 tháng đầu năm 2024, hoàn thành 28% kế hoạch cả năm của chúng tôi. Chúng tôi nhận thấy rủi ro giảm đối với dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2024 của chúng tôi cho DXG (230 tỷ đồng; +34% YoY) do doanh số bán hàng và tiến độ bàn giao của GSW và lợi nhuận 6 tháng đầu năm 2024 thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

KQKD 6 tháng đầu năm 2024 của DXG

Tỷ đồng 

Q2

2023

Q2

2024

YoY

6T

2023

6T

2024

YoY

Dự báo 2024

6T 2024/

Dự báo 2024

Doanh thu thuần 

714

1.126

58%

1.092

2.191

101%

5.582

39%

- Đầu tư BĐS 

454

754

66%

721

1.575

118%

4.146

38%

- Môi giới

214

287

34%

259

476

84%

1.101

43%

- Khác

46

85

86%

112

140

25%

334

42%

Lợi nhuận gộp 

290

539

86%

456

1.011

122%

2.307

44%

Chi phí SG&A 

-208

-286

37%

-379

-504

33%

-955

53%

LN từ HĐKD

82

253

3,1x

77

507

6,6x

738

69%

Thu nhập tài chính 

342

4

-99%

361

13

-96%

48

27%

Chi phí tài chính 

-160

-107

-33%

-310

-232

-25%

-525

44%

Thu nhập ròng từ CTLK

-4

-16

N.M.

-6

-17

N.M.

0

N.M.

Thu nhập ròng khác

-11

30

N.M.

31

26

-18%

0

N.M.

LNST 

157

94

-40%

40

171

4,3x

383

45%

LNST sau lợi ích CĐTS 

156

33

-79%

61

64

5%

230

28%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Biên lợi nhuận gộp

40,6%

47,8%

 

41,8%

46,2%

 

41,3%

 

Biên lợi nhuận từ HĐKD 

11,5%

22,4%

 

7,1%

23,2%

 

13,2%

 

Biên LNST sau lợi ích CĐTS 

21,9%

2,9%

 

5,6%

2,9%

 

4,1%

 

Nguồn: DXG, dự báo của Vietcap (cập nhật gần nhất vào ngày 17/05/2024) 

 

Powered by Froala Editor