- Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA và nâng giá mục tiêu thêm 2,2% lên 41.400 đồng/cổ phiếu cho CTCP Vincom Retail (VRE). Giá mục tiêu cao hơn của chúng tôi chủ yếu là do giảm giả định về tỷ suất vốn hóa xuống 50 điểm cơ bản đối với các trung tâm thương mại Vincom Center (VCC) và Vincom Mega Mall (VMM) do chúng tôi cho rằng việc lãi suất điều hành giảm đáng kể từ đầu năm đến nay và các giải pháp kích cầu của Chính phủ sẽ hỗ trợ tăng trưởng kinh tế và củng cố tâm lý người tiêu dùng so với nửa đầu năm 2023. 

- Chúng tôi hầu như duy trì dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2023 là 4,1 nghìn tỷ đồng (+46% YoY), nhờ (1) mảng cho thuê tiếp tục phục hồi, (2) đóng góp cả năm từ các trung tâm thương mại mới khai trương vào nửa đầu năm 2022, và (3) ghi nhận doanh thu bán bất động sản trong nửa cuối năm 2023. 

- Chúng tôi điều chỉnh giảm 1,6%/3,0% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS cho các năm 2024/2025 do chúng tôi lùi thời gian khai trương VMM Grand Park từ cuối năm 2023 sang nửa đầu năm 2024 theo kế hoạch gần đây của ban lãnh đạo. 

Powered by Froala Editor