- Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA nhưng điều chỉnh giảm 7,7% giá mục tiêu xuống còn 24.000 đồng/cổ phiếu cho Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPB) do (1) chúng tôi điều chỉnh giảm 24% dự phóng tổng LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2023-2027 (-26%/-26%/-23%/-23%/-22% trong các năm 2023/24/25/26/27) và (2) chúng tôi điều chỉnh giảm P/B mục tiêu từ 1,50 lần xuống 1,40 lần, ảnh hưởng nhiều hơn so với tác động tích cực của việc cập nhật mô hình định giá sang giữa năm 2024 của chúng tôi. 

- Chúng tôi điều chỉnh giảm 26% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2023 xuống còn 13,2 nghìn tỷ đồng (-27% YoY) so với dự báo trước đây, chủ yếu do (1) mức giảm 13,4% trong dự báo thu nhập từ lãi (NII) do chúng tôi giảm giả định NIM và tăng trưởng cho vay tại FE Credit (FEC), cùng với (2) mức giảm 16,3% trong dự báo thu nhập ngoài lãi (NOII) của chúng tôi và (3) mức tăng 4,6% trong giả định chi phí dự phòng của chúng tôi. 

- VPB đã chốt kế hoạch phát hành 1,19 triệu cổ phiếu sơ cấp cho Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC), tương đương 15% cổ phần vào giữa năm 2023, điều này sẽ củng cố tỷ lệ CAR hàng đầu của VPB.

Powered by Froala Editor