VIC [KHẢ QUAN +17,3%] - Mảng bất động sản tích cực, doanh số xe điện tăng mạnh

- Chúng tôi điều chỉnh khuyến nghị từ MUA xuống KHẢ QUAN đối với cổ phiếu VIC với giá mục tiêu 49.500 đồng/CP.

- Chúng tôi dự báo LNTT năm 2023 ở mức 12,7 nghìn tỷ đồng (đi ngang YoY), chủ yếu nhờ doanh thu bán BĐS tăng mạnh và mảng cho thuê bán lẻ ổn định cũng như thu nhập khác từ khoản tài trợ của Chủ tịch cho VinFast. Chúng tôi dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2023 đạt 2,1 nghìn tỷ đồng.

- Trong năm 2024, chúng tôi dự báo lợi nhuận từ HĐKD của hầu hết mảng kinh doanh chính tiếp tục được cải thiện và khoản tài trợ của Chủ tịch cho VinFast sẽ hỗ trợ LNTT năm 2024 đạt 11,8 nghìn tỷ đồng (-7% so với dự báo năm 2023). Chúng tôi kỳ vọng niềm tin của người mua nhà và chi tiêu của người tiêu dùng sẽ được cải thiện vào năm 2024 để hỗ trợ các mảng BĐS của VIC bao gồm VHM, VRE và Vinpearl.