- Tổng CT Máy động lực và máy nông nghiệp Việt Nam (VEA) đã công bố KQKD quý 1/2023, gồm doanh thu đạt 1 nghìn tỷ đồng (-11% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 1,5 nghìn tỷ đồng (-7% YoY), hoàn thành lần lượt 23% và 20% dự báo cả năm của chúng tôi. Vì KQKD thấp hơn kỳ vọng nên chúng tôi nhận thấy rủi ro điều chỉnh giảm đối với các dự báo của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết. 

- Mức giảm lợi nhuận của VEA trong quý 1/2023 chủ yếu do lợi nhuận được chia từ các công ty liên kết giảm 11% YoY và được bù đắp một phần nhờ lãi ngoài HĐKD tăng 35% YoY, chủ yếu đến từ tiền gửi ngắn hạn. Chúng tôi cho rằng lợi nhuận tư lien doanh/liên kết giảm là do lợi nhuận của Honda Việt Nam (chiếm 74% LNST sau lợi ích CĐTS quý 1/2023 của VEA) và Toyota Việt Nam giảm lần lượt 12% YoY và 25% YoY. Trong khi đó, lợi nhuận từ Ford và các hãng khác tăng 36% YoY trong quý 1/2023 nhờ doanh số bán các mẫu xe chủ lực của Ford tăng. 

Powered by Froala Editor