VCB - NIM tăng, lãi từ HĐKD ngoại hối hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận

Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (VCB) đã công bố KQKD 9 tháng đầu năm 2022 (9T 2022) với tổng thu nhập từ HĐKD (TOI) đạt 49,4 nghìn tỷ đồng (+18,1% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 20,0 nghìn tỷ đồng (+29,2% YoY), lần lượt hoàn thành 72,6% và 68,5% dự báo 2022 của chúng tôi. LNST sau lợi ích CĐTS tăng chủ yếu do (1) thu nhập từ lãi (NII) tăng 21,6% YoY, (2) lãi từ hoạt động kinh doanh ngoại hối tăng 43,1% YoY và (3) chi phí dự phòng giảm 2,8% YoY. So với quý trước (QoQ), LNST sau lợi ích CĐTS quý 3/2022 đạt 6,1 nghìn tỷ đồng (+2,2% QoQ). Chúng tôi cho rằng sẽ không thay đổi đáng kể nào đối với dự báo lợi nhuận của chúng tôi cho VCB, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

Số dư trái phiếu doanh nghiệp giảm trong quý 3/2022 trên cả cơ sở QoQ và YoY, chiếm 1,0% dư nợ tín dụng của VCB. VCB báo cáo tăng trưởng tín dụng 2,6% trong quý 3/2022 QoQ, trong đó cho vay khách hàng tăng 2,7% QoQ và dư nợ trái phiếu doanh nghiệp giảm 3,7% QoQ. Tăng trưởng tín dụng 9 tháng 2022 là 17,3%, trong đó cho vay khách hàng tăng 17,6% và dư nợ trái phiếu doanh nghiệp giảm 6,7%. Ngoài ra, tăng trưởng huy động 9T 2022 đạt 5,4%.