* CTCP Sợi Thế kỷ (STK) công bố KQKD quý 2/2022 thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi do doanh thu tăng 4% YoY và LNST sau lợi ích CĐTS giảm 2% YoY. Doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS 6 tháng đầu năm 2022 lần lượt đạt 42% và 38% trong năm 2022 tương ứng của chúng tôi, chủ yếu là do doanh thu thấp hơn dự kiến. Trong khi đó, biên LN từ HĐKD 6 tháng đầu năm 2022 phù hợp với dự báo của chúng tôi. Chúng tôi nhận thấy rủi ro điều chỉnh giảm đối với các dự báo của chúng tôi trong Báo cáo cập nhật gần nhất  ngày 26/05/2022, dù cần thêm đánh giá chi tiết. 

* Các khách hàng trực tiếp của STK (các nhà sản xuất vải) đặt ít đơn đặt hàng hơn với dự báo nhu cầu giảm. Theo ban lãnh đạo, đơn đặt hàng của khách hàng đã được cải thiện từ tháng 4 đến tháng 7/2022; tuy nhiên, chúng tôi cho rằng điều này một phần là do tính thời vụ vì nửa cuối năm thường là mùa cao điểm của STK. 

* Doanh thu từ sợi nguyên sinh tích cực hơn so với sợi tái chế (+18% so với -8% YoY trong quý 2/2022), cũng tương ứng với sản lượng bán hàng, theo ban lãnh đạo. Tình hình này có thể thay đổi quan điểm của chúng tôi về khả năng phục hồi của sợi tái chế so với sợi nguyên sinh trong bối cảnh lạm phát.

Powered by Froala Editor