SCS – Lợi nhuận tích cực trong nửa đầu năm 2024 nhờ thông lượng hàng hóa phục hồi – Báo cáo KQKD
  • 2024-07-22T00:00:00
  • Phân tích doanh nghiệp

CTCP Dịch vụ Hàng hóa Sài Gòn (SCS) đã công bố KQKD nửa đầu năm 2024 với doanh thu thuần đạt 477 tỷ đồng (+43% YoY; 49% dự báo năm 2024 của chúng tôi) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 337 tỷ đồng (+39% YoY; 51% dự báo năm 2024 của chúng tôi). Trong quý 2, doanh thu thuần đạt 264 tỷ đồng (+53% YoY; +24% QoQ) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 147 tỷ đồng (+47% YoY; +29% QoQ).

Thông lượng phục hồi khả quan nhờ các hoạt động thương mại cải thiện và đóng góp thông lượng mới từ Qatar Airways, phù hợp với dự báo của chúng tôi: Trong nửa đầu năm 2024, tổng thông lượng hàng hóa đạt 128.700 tấn (+43% YoY; 52% kế hoạch năm 2024 của công ty; 47% dự báo năm 2024 của chúng tôi), trong đó thông lượng hàng hóa quốc tế đạt 95.600 tấn (+50% YoY; 50% kế hoạch năm 2024 của công ty; 46% dự báo năm 2024 của chúng tôi) và thông lượng hàng hóa trong nước đạt 33.100 tấn (+24% YoY; 57% kế hoạch năm 2024 của công ty; 48% dự báo hiện tại của chúng tôi). Chúng tôi cho rằng các kết quả này phù hợp với dự báo hiện tại của chúng tôi vì chúng tôi kỳ vọng các hoạt động thương mại trong nửa cuối năm 2024 sẽ phục hồi mạnh hơn so với nửa đầu năm 2024. 

Giá dịch vụ trung bình trong nửa đầu năm 2024 phục hồi 1% YoY; cao hơn nhẹ so với dự báo của chúng tôi: Giá dịch vụ trung bình đã tăng 1% YoY trong nửa đầu năm 2024 nhờ mức tăng 3% YoY trong quý 2/2024, so với mức giảm 2% YoY trong quý 1/2024, dẫn đến biên lợi nhuận gộp tăng từ 76,9% trong nửa cuối năm 2023 lên 79,9% trong nửa đầu năm 2024. Các kết quả trên cao hơn nhẹ so với dự báo hiện tại của chúng tôi là giá dịch vụ trung bình cả năm sẽ giảm 3% YoY và biên lợi nhuận gộp sẽ ở mức 76,3% trong năm 2024. Do đó, LNST sau lợi ích CĐTS nửa đầu năm 2024 cao hơn nhẹ so với dự báo của chúng tôi, hoàn thành 51% dự báo năm 2024.

Vì kết quả LNST sau lợi ích CĐTS trong nửa đầu năm 2024 cao hơn nhẹ so với dự báo của chúng tôi, chủ yếu do giá dịch vụ trung bình phục hồi mạnh hơn dự kiến, nên chúng tôi nhận thấy khả năng điều chỉnh tăng nhẹ đối với dự báo biên lợi nhuận gộp và LNST sau lợi ích CĐTS hiện tại của chúng tôi.

KQKD của SCS trong nửa đầu năm 2024


Q2 

2023

Q1 

2024

 Q2 

2024 

 QoQ 

 YoY 

6T

2023

6T

2024

YoY

Dự báo năm 2024

KQ 6T 2024 so với dự báo 2024

Thông lượng hàng hóa (tấn)

46.749

58.432

70.298

20%

50%

90.270

128.730

43%

274.200

47%

    Quốc tế

32.875

42.632

53.005

24%

61%

63.558

95.637

50%

205.665

47%

    Trong nước

13.874

15.800

17.293

9%

25%

26.712

33.093

24%

68.535

48%

Giá dịch vụ trung bình (VND/Kg)

3.400

3.367

3.515

4%

3%

3.412

3.448

1%

3.298

105%










 


Doanh thu thuần

172 

213 

264 

24%

53%

334

477

43%

969

49%

    Nhà ga hàng hóa hàng không

159 

197 

247 

26%

55%

308

444

44%

904

49%

    Khác

13 

16 

17 

6%

27%

26

33

25%

64

52%

Lợi nhuận gộp

134 

168 

213 

26%

58%

257

381

48%

739

52%

Chi phí SG&A

11 

14 

13 

-4%

18%

24

27

15%

69

39%

Lợi nhuận từ HĐKD

123 

154 

199 

29%

62%

233

354

52%

670

53%

Thu nhập tài chính

25 

15 

15 

0%

-42%

45

29

-35%

63

46%

LNTT

147 

168 

213 

27%

45%

277

381

38%

731

52%

Thuế thu nhập DN

18 

21 

24 

14%

30%

34

45

30%

77

58%

LNST sau lợi ích CĐTS

129 

147 

190 

29%

47%

242

337

39%

654

51%









 


Biên lợi nhuận gộp

78,0%

79,1%

80,6%



76,9%

79,9%


76,3%


Chi phí SG&A

6,6%

6,6%

5,1%



7,1%

5,7%


7,2%


Biên lợi nhuận từ HĐKD

71,4%

72,5%

75,5%



69,8%

74,2%


69,2%


Biên lợi nhuận ròng

74,9%

69,2%

71,8%



72,5%

70,6%


67,6%


Nguồn: SCS, Vietcap

Powered by Froala Editor