- Chúng tôi nâng giá mục tiêu cho Tổng CTCP Vận tải Dầu khí (PVT) thêm 11% lên 30.300 đồng/cổ phiếu và nâng khuyến nghị từ KHẢ QUAN lên MUA. Giá mục tiêu cao hơn của chúng tôi phản ánh (1) dự báo LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2023-2027 của chúng tôi tăng 6% (4%/9%/4%/6%/8% vào năm 2023/24/25/26/27) và (2) tác động tích cực của việc chúng tôi cập nhật giá mục tiêu đến cuối năm 2024. Dự báo LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2023-2027 cao hơn do đóng góp mới từ 3 tàu mới được mua từ tháng 7 đến cuối tháng 10/2023, bù đắp cho việc chúng tôi trì dời giả định đầu tư tàu chở dầu thô rất lớn (VLCC) từ năm 2024 sang năm 2025. 

- Chúng tôi tăng dự báo LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo năm 2023 thêm 4% lên 988 tỷ đồng (+15% YoY), chủ yếu nhờ lợi nhuận cốt lõi cao hơn từ mảng vận tải khi chúng tôi ghi nhận thêm 3 tàu mới. Chúng tôi cũng dự báo LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo năm 2024 tăng 22% lên 1,2 nghìn tỷ đồng, bị ảnh hưởng bởi đóng góp cả năm từ 6 tàu mới được mua lại vào năm 2023. 

- Chúng tôi dự báo tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) EPS cốt lõi giai đoạn 2022-2025 đạt 26%, do nhu cầu tấn-dặm tiếp tục tăng và công suất tăng ~ 2 lần YoY trong năm 2023, điều này sẽ thúc đẩy sản lượng vận chuyển của PVT trên tất cả các phân khúc.

Powered by Froala Editor