- Chúng tôi cung cấp thông tin cập nhật về CTCP Bọc ống Dầu khí Việt Nam (PVB) với giá trị hợp lý cho PVB là 39.700 đồng/cổ phiếu. Chúng tôi đánh giá cao PVB do chúng tôi tin rằng lợi nhuận sẽ tăng trưởng đáng kể trong giai đoạn 2025-27 khi các dự án dầu khí mới trong nước, bao gồm cả mỏ khí Lô B, chính thức khởi công vào nửa cuối năm 2024.

- Chúng tôi ưa thích PVB vì (1) vị trí độc quyền của công ty này trên thị trường sơn phủ, bọc đường ống, (2) khả năng sản xuất theo tiêu chuẩn Châu Âu với năng lực hoạt động từ 100 km đến 480 km mỗi năm, và (3) thành tích đã được chứng minh với lượng backlog lũy kế là 5,6 nghìn tỷ đồng.

- Trong giai đoạn 2013-2015, PVB có khối lượng công việc lớn với tổng doanh thu là 2,4 nghìn tỷ đồng, dẫn đến LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo đạt 281 tỷ đồng. Ban lãnh đạo đặt kế hoạch PVB sẽ đảm bảo một hợp đồng phủ đường ống trị giá 2,5 nghìn tỷ đồng. Dựa theo đó, chúng tôi dự báo tổng doanh thu là 3,2 nghìn tỷ đồng và LNST sau lợi ích CĐTS là 519 tỷ đồng trong giai đoạn 2025-2027 (1,8 lần so với giai đoạn 2013-15).

Powered by Froala Editor