- CTCP Nhiệt điện Phả Lại (PPC) công bố KQKD quý 3/2023 với doanh thu đạt 1,3 nghìn tỷ đồng (+14% YoY; -4% QoQ) và LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo đạt 84 tỷ đồng (-45% YoY; -48% QoQ). LNST sau lợi ích CĐTS giảm mạnh chủ yếu do (1) chênh lệch giá (bình quân giá bán trừ bình quân chi phí nguyên liệu) giảm 33% YoY do giá trên thị trường phát điện cạnh tranh (CGM) giảm trong quý 3/2023 và (2) chi phí bảo dưỡng và các chi phí khác cao hơn 59% YoY. Những yếu tố này lấn áp mức tăng 30% YoY của sản lượng điện thương phẩm, cũng như giá than thấp hơn và thu nhập cổ tức cao.  

- Trong 9 tháng đầu năm 2023 (9T 2023), doanh thu đạt 4 nghìn tỷ đồng (+15% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo đạt 285 tỷ đồng (-3% YoY), hoàn thành lần lượt 70% và 79% dự báo cả năm của chúng tôi. Tuy nhiên, con số LNST sau lợi ích CĐTS này chủ yếu được hỗ trợ bởi thu nhập cổ tức cao hơn 313 tỷ đồng (+30% YoY), trong khi lợi nhuận gộp đạt 35 tỷ đồng (-74% YoY), chỉ hoàn thành 21% dự báo cả năm của chúng tôi và thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi. Do đó, chúng tôi nhận thấy rủi ro giảm đối với dự báo LNST từ mảng phát điện của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.  

Powered by Froala Editor