- Chúng tôi giảm 8,7% giá mục tiêu cho Tổng Công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam (POW) xuống 12.600 đồng/cổ phiếu và duy trì khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG.

- Giá mục tiêu thấp hơn của chúng tôi đến từ việc chúng tôi giảm 15,6% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2024-2028 (lần lượt thay đổi -4%/-30%/-28%/-11%/-2% cho dự báo các năm 2024/25/26/27/28). Mức điều chỉnh này ảnh hưởng tác động tích cực của việc chúng tôi cập nhật giá mục tiêu sang cuối năm 2025 (xem chi tiết tại trang 4).

- Thay đổi này phản ánh: 1) Dự báo giá trên thị trường phát điện cạnh tranh (CGM) toàn ngành giảm trung bình 14% trong giai đoạn 2024-2028 (vui lòng tham khảo thêm thông tin chi tiết trong Báo cáo Cập nhật Ngành Nhiệt điện ngày 30/10/2024 của chúng tôi), 2) sản lượng điện thương phẩm phục hồi chậm hơn trên hầu hết các nhà máy điện của POW, và 3) sản lượng điện theo hợp đồng kém thuận lợi hơn.

Powered by Froala Editor