NVL – Lãi ròng trong quý 3 sau khoản lỗ sau soát xét trong nửa đầu năm; 9 tháng đầu năm 2024 vẫn ghi nhận lỗ ròng – Báo cáo KQKD
  • 2024-10-31T00:00:00
  • Phân tích doanh nghiệp
  • CTCP Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va (NVL) công bố LNST sau lợi ích CĐTS quý 3/2024 đạt 3,1 nghìn tỷ đồng, so với khoản lỗ sau soát xét trị giá 7,2 nghìn tỷ đồng trong nửa đầu năm. Lợi nhuận quý 3/2024 chủ yếu được thúc đẩy bởi 1) 3,9 nghìn tỷ đồng thu nhập tài chính, bao gồm 2,5 nghìn tỷ đồng thu nhập lãi từ hợp đồng hợp tác đầu tư với bên thứ ba và 1,06 nghìn tỷ đồng từ lãi cho vay và 2) bàn giao tại Novaworld Phan Thiết, Novaworld Hồ Tràm, Aqua City và Sunrise Riverside. Lợi nhuận từ HĐKD của NVL đạt 86 tỷ đồng trong quý 3/2024 so với mức lỗ từ HĐKD hàng quý trong giai đoạn 2023 – 6 tháng đầu năm 2024, nhờ lượng bàn giao bất động sản tăng so với quý trước.
  • Trong 9 tháng đầu năm 2024, NVL ghi nhận khoản lỗ ròng trị giá 4,1 nghìn tỷ đồng (so với mức lỗ ròng trong 9 tháng đầu năm 2023 là 841 tỷ đồng), chủ yếu do các khoản dự phòng và điều chỉnh giảm lợi nhuận sau thuế do kiểm toán yêu cầu theo nguyên tắc thận trọng trong KQKD 6 tháng đầu năm 2024 (LNST sau lợi ích CĐTS trước soát xét của NVL đạt 374 tỷ đồng trong nửa đầu năm 2024 với thu nhập tài chính đạt 4,8 nghìn tỷ đồng, so với khoản lỗ ròng sau soát xét trị giá 7,2 nghìn tỷ đồng trong nửa đầu năm 2024 với thu nhập tài chính đạt 1,4 nghìn tỷ đồng). Ngoài ra, theo NVL, các khoản (1) 2,5 nghìn tỷ đồng thu nhập lãi từ hợp đồng hợp tác đầu tư, một phần trong 3,3 nghìn tỷ đồng của 9 tháng đầu năm 2024 và (2) 932 tỷ đồng thu nhập lãi từ cho vay, trước đây đã được điều chỉnh giảm theo yêu cầu trong báo cáo KQKD 6 tháng đầu năm 2024 sau kiểm toán, được ghi nhận lại trong quý 3/2024 do NVL hoàn tất thực thu trong quý.
  • Tỷ lệ nợ vay ròng/vốn chủ sở hữu của NVL đạt 138% vào cuối quý 3/2024 so với mức 150% vào cuối quý 2/2024 và 120% vào cuối năm 2023. Tính đến cuối quý 3/2024, tổng số dư nợ vay của NVL đạt 59,8 nghìn tỷ đồng (+1,05% QoQ và +3,7% YTD), với trái phiếu doanh nghiệp đạt 38,6 nghìn tỷ đồng. Tổng nợ vay đến hạn trong vòng 12 tháng đạt 37,7 nghìn tỷ đồng, với trái phiếu doanh nghiệp đạt 23,7 nghìn tỷ đồng.
  • Quan điểm của chúng tôi: Chúng tôi cho rằng hoạt động tái cấu trúc nợ vay, giải quyết các vấn đề pháp lý và xây dựng cũng như khôi phục niềm tin của người mua nhà của NVL sẽ cần thời gian để phục hồi. Trong năm 2025, chúng tôi kỳ vọng NVL sẽ tiếp tục tập trung vào (1) tái cấu trúc nợ vay bao gồm đàm phán với các trái chủ để gia hạn kỳ hạn/hoán đổi tài sản và (2) giải quyết từng bước các vấn đề pháp lý và xây dựng để bàn giao nhà (các căn đã bán) cho khách hàng. 

KQKD 9 tháng đầu năm 2024 của NVL 

T đồng

Q3 2023

Q3 2024
 (trước 

kiểm toán)

YoY

6T 2024 

(sau 

kiểm toán)

9T 2023

9T 2024

9T 2024

YoY

Doanh thu thun 

1.073

2.010

87%

2.285

2.731

4.295

57%

Li nhun gp

342

545

60%

-2.403

819

-1.858

N.M.

Chi phí bán hàng

-63

-104

67%

-142

-143

-246

72%

Chi phí G&A 

-284

-355

25%

-700

-1.036

-1.055

2%

LN t HĐKD

-5

86

N.M.

-3.245

-361

-3.159

N.M.

Thu nhập tài chính

2.230

3.898

75%

1.445

3.916

5.343

36%

Chi phí tài chính

-1.900

-319

-83%

-3.137

-3.606

-3.456

-4%

  • Chi phí lãi vay 

-170

-83

-51%

-149

-529

-232

-56%

Thu nhập khác ngoài HĐKD 

158

-88

-156%

-1.746

152

-1.834

N.M.

Lãi (lỗ) từ CTLK 

2

1

-47%

2

6

3

-47%

LNTT

484

3.578

639%

-6.682

108

-3.104

N.M.

LNST

137

2.950

2057%

-7.327

-958

-4.377

N.M.

LNST sau li ích CĐTS

171

3.120

1730%

-7.224

-841

-4.104

N.M.

  

 

 

 

 

 

 

 

Biên li nhun gp

31,8%

27,1%

 

N.M.

30,0%

N.M.

 

Chi phí SG&A/Doanh thu

32,3%

22,8%

 

36,9%

43,2%

30,3%

 

Biên lợi nhuận từ HĐKD

N.M.

4,3%

 

N.M.

N.M.

N.M.

 

Biên LNST sau li ích CĐTS

15,9%

155,2%

 

N.M.

N.M.

N.M.

 

Nguồn: NVL, Vietcap tổng hợp

Powered by Froala Editor