Chúng tôi đã tham dự buổi họp gặp gỡ NĐT của NVL diễn ra ngày 10/2/2023, trong đó ban lãnh đạo cập nhật nhanh KQKD năm 2022 và quá trình tái cấu trúc hoạt động của công ty.  

Lợi nhuận quý 4/2022 thấp do lượng bàn giao dự án thấp hơn và chi phí thuế cao. NVL đã công bố KQKD quý 4/2022 với doanh thu thuần đạt 3,2 nghìn tỷ đồng (-29% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 239 tỷ đồng (-71% YoY). Chúng tôi cho rằng LNST sau lợi ích CĐTS giảm mạnh so với cùng kỳ do (1) số lượng bàn giao dự án ít hơn, (2) biên lợi nhuận gộp giảm từ 44,9% trong quý 4/2021 còn 33,6% trong quý 4/2022 và (3) chi phí thuế thực cao (mức thuế suất thực là 67,5% vào quý 4/2022 so với 36,9% vào quý 4/2021). 

Trong cả năm 2022, doanh thu thuần của NVL đạt 11,1 nghìn tỷ đồng (-25% YoY), chủ yếu nhờ bàn giao tại Aqua City, NovaWorld Phan Thiết và NovaWorld Hồ Tràm. Mặc dù LN từ HĐKD giảm 47% YoY do chi phí bán hàng & quản lý doanh nghiệp (SG&A) cao, LNST sau lợi ích CĐTS của NVL chỉ giảm 30% YoY còn 2,3 nghìn tỷ đồng, được hỗ trợ bởi thu nhập tài chính tăng so với cùng kỳ đạt 5 nghìn tỷ đồng, chủ yếu từ lãi thoái vốn trong quý 2-quý 3/2022 và lãi từ hợp đồng hợp tác đầu tư. 

Powered by Froala Editor