- Chúng tôi điều chỉnh giảm 11% giá mục tiêu xuống còn 23.500 đồng/cổ phiếu và hạ khuyến nghị từ MUA xuống PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG cho CTCP Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 (NT2). 

- Chúng tôi điều chỉnh giảm giá mục tiêu do chúng tôi điều chỉnh giảm 11% tổng dự báo LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo giai đoạn 2023-2027 (lần lượt giảm 6%/37%/5%/4%/4% cho các năm 2023/24/25/26/27). Điều này chủ yếu do chúng tôi điều chỉnh giảm 5% tổng dự báo sản lượng điện thương phẩm giai đoạn 2023-2027 dựa theo KQKD 11T 2023 yếu hơn dự kiến và dựa trên giả định Trung tâm Điều độ Hệ thống Điện Quốc gia (NLDC) sẽ giảm 14% YoY sản lượng điện huy động từ nhiệt điện khí trên toàn quốc vào năm 2024. Ngoài ra, chúng tôi giả định giá thị trường phát điện cạnh tranh (CGM) trung bình của NT2 giảm 3% trong giai đoạn 2023-2028 do chúng tôi điều chỉnh giảm 4% dự báo giá CGM trung bình của toàn ngành trong giai đoạn này (Xem thêm Báo cáo Ngành Điện Nhiệt cập nhật ngày 18/12/2023). 

- Chúng tôi dự báo LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo năm 2023 giảm 57% YoY, tương ứng LNST dự kiến quý 4 là 126 tỷ đồng (-21% YoY) nhưng kỳ vọng tăng trưởng 20% YoY cho LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo năm 2024. 

Powered by Froala Editor