- CTCP Đầu tư Nam Long (NLG) công bố KQKD với doanh thu bàn giao BĐS cốt lõi quý 3/2023 (bao gồm doanh thu từ dự án liên doanh Mizuki Park) đạt 1,3 nghìn tỷ đồng (-13% QoQ nhưng +52% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 66 tỷ đồng (+8,4 lần YoY). Tăng trưởng LNST sau lợi ích CĐTS chủ yếu được hỗ trợ bởi (1) lượng bàn giao các dự án Mizuki Park và Southgate và (2) thu nhập thuế TNDN hoãn lại cao hơn so với cùng kỳ năm ngoái. 

- Trong 9 tháng đầu năm 2023, doanh thu bàn giao BĐS cốt lõi của NLG là 4,3 nghìn tỷ đồng (gấp 1,7 lần YoY), hoàn thành 75% dự báo cả năm của chúng tôi. Lượng bàn giao tại Mizuki Park và Southgate lần lượt chiếm 68% và 30% tổng doanh thu bàn giao BĐS cốt lõi trong 9T 2023. LNST sau lợi ích CĐTS của NLG tăng 63% so với cùng kỳ lên 194 tỷ đồng và hoàn thành 32% dự báo cả năm của chúng tôi. 

- Chúng tôi hiện dự phóng việc bàn giao dự án và ghi nhận chuyển nhượng cổ phần tại Paragon sẽ thúc đẩy lợi nhuận quý 4/2023. Tuy nhiên, theo ban lãnh đạo, NLG vẫn đang chờ tỉnh Đồng Nai chấp thuận thủ tục cập nhật giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp để ghi nhận việc bán 25% cổ phần tại dự án Paragon cho nhà đầu tư nước ngoài. Chúng tôi cho rằng quá trình phê duyệt chậm hơn có thể gây ra rủi ro điều chỉnh giảm cho dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2023 của chúng tôi là 605 tỷ đồng (+9% YoY), dù cần thêm đánh giá chi tiết. 

Powered by Froala Editor