NKG [PHTT -9,8%] - Doanh số tăng trưởng mạnh nhưng biên lợi nhuận thấp hơn ảnh hưởng lợi nhuận năm 2022

Chúng tôi nâng khuyến nghị cho CTCP Thép Nam Kim (NKG) từ KÉM KHẢ QUAN lên PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG khi tăng giá mục tiêu thêm 16% lên 44.900 đồng/cổ phiếu. Giá mục tiêu cao hơn của chúng tôi đến từ 1) mức tăng 19% trong dự báo LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2022-2026 của chúng tôi khi chúng tôi dự báo sản lượng bán cao hơn và giá thép vẫn ở mức cao trong giai đoạn dự báo cũng như 2) số dư tiền mặt tính đến cuối năm 2021 cao hơn.