- 2022-09-06T00:00:00
- Phân tích doanh nghiệp
- Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA đối với CTCP Đầu tư Thế giới Di động (MWG) và tăng giá mục tiêu thêm 2%. Giá mục tiêu tăng của chúng tôi chủ yếu là do chúng tôi định giá cao hơn 4% cho chuỗi bách hóa BHX do tăng dự báo tổng thu nhập ròng giai đoạn 2022-2031 của chúng tôi, bị ảnh hưởng một phần bởi lãi suất phi rủi ro cao hơn của chúng tôi và tương ứng chi phí vốn chủ sở hữu tăng 50 điểm cơ bản.
- Chúng tôi tin tưởng hơn vào khả năng cải thiện hoạt động của BHX dưới sự lãnh đạo trực tiếp của Chủ tịch HĐQT MWG, người mà chúng tôi tin rằng sẽ dẫn dắt doanh thu hàng tháng/cửa hàng của chuỗi này tăng từ khoảng 950 triệu đồng trong quý 1/2022 lên 1,5 tỷ đồng vào cuối năm 2022 và dẫn đến khả năng sinh lời cải thiện. Chúng tôi vẫn lạc quan về triển vọng tăng thêm thị phần trong mảng điện thoại di động và điện tử tiêu dùng nhờ vào việc mở rộng cửa hàng của MWG.
- Giá mục tiêu của chúng tôi tương ứng P/E 2022/ 2023 của MWG lần lượt là 24,7/15,6 lần.
Powered by Froala Editor