- Chúng tôi điều chỉnh giảm 1% giá mục tiêu và hạ khuyến nghị từ MUA xuống KHẢ QUAN cho CTCP Tập đoàn Masan (MSN) do giá cổ phiếu đã tăng khoảng 13% trong 3 tháng qua.

- Chúng tôi điều chỉnh giảm giá mục tiêu chủ yếu do chúng tôi điều chỉnh giảm 16% dự báo tổng EBITDA giai đoạn 2023-2024 cho Phúc Long (PL) để phản ánh HĐKD kém tích cực trong nửa đầu năm 2023. Mức giảm này một phần được bù đắp bởi mức tăng 7% trong định giá của chúng tôi cho WinCommerce (WCM) do chúng tôi điều chỉnh tăng dự báo tổng LNST giai đoạn 2025-2029 thêm 7%. Chúng tôi cho rằng kế hoạch nâng cấp của hàng của WCM trong giai đoạn 2023-2024 sẽ mang lại KQKD tích cực hơn trong trung hạn.

- Chúng tôi duy trì quan điểm lạc quan về triển vọng của các doanh nghiệp tiêu dùng hàng đầu với phạm vi hoạt động rộng khắp của MSN, những doanh nghiệp này sẽ hưởng lợi từ tăng trưởng tiêu dùng tại Việt Nam trong dài hạn. Trong giai đoạn 2024-2025, chúng tôi kỳ vọng chi tiêu cho tiêu dùng sẽ tăng mạnh và bối cảnh kinh tế thuận lợi hơn. Chúng tôi dự báo tăng trưởng LN từ HĐKD của MSN lần lượt là 50%/17% trong các năm 2024/2025, sau khi giảm 6% trong năm 2023, chủ yếu là do chúng tôi kỳ vọng việc nâng cấp cửa hàng của WCM sẽ mang lại kết quả tích cực.

Powered by Froala Editor