- Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA đối với Tổng Công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc (KBC) và tăng 5% giá mục tiêu lên 37.700 đồng/cổ phiếu. 

- Giá mục tiêu cao hơn của chúng tôi được thúc đẩy bởi (1) giả định giá bán trung bình (ASP) cao hơn cho khu đô thị (KĐT) Tràng Cát, phù hợp với giá bán tăng cao tại khu vực và được hỗ trợ bởi sự phát triển cơ sở hạ tầng sắp tới, với việc mở bán kỳ vọng bắt đầu vào năm 2026 và (2) việc chúng tôi cập nhật giá mục tiêu từ giữa năm 2025 sang cuối năm 2025. 

- Chúng tôi giảm 48%/27% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2024/25, chủ yếu do kỳ vọng lượng bàn giao đất khu công nghiệp (KCN) giảm và biên lợi nhuận gộp thấp hơn dựa trên KQKD 9 tháng đầu năm 2024 thấp hơn dự kiến. Tuy nhiên, chúng tôi tăng 4% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2026 do giả định ASP cao hơn cho KĐT Tràng Cát. 

Powered by Froala Editor