• Chúng tôi tái khẳng định khuyến nghị MUA đối với IDC và điều chỉnh tăng 2% giá mục tiêu lên 71.500 đồng/cổ phiếu, chủ yếu là do tác động của việc cập nhật giá mục tiêu của chúng tôi từ giữa năm 2025 sang cuối năm 2025. 
• Chúng tôi điều chỉnh tăng dự báo LNST sau lợi ích CĐTS lần lượt 4%/4%/3% trong năm 2024/25/26, chủ yếu là do dự báo doanh thu dịch vụ tiện ích KCN tăng, một phần bị ảnh hưởng bởi giả định giá bán bình quân (ASP) mảng KCN tăng trưởng chậm hơn của chúng tôi dựa trên KQKD 9T 2024 của công ty. 
• Chúng tôi dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2024 sẽ tăng mạnh 45% YoY lên 2,0 nghìn tỷ đồng, với Q4 năm 2024F chủ yếu được thúc đẩy bởi tiến trình bàn giao 22 ha đất KCN. Chúng tôi ước tính rằng lượng backlog chưa ghi nhận vào cuối quý 3/2024 từ việc bàn giao đất KCN là ~103 ha. 
• Trong năm 2025, chúng tôi dự báo tăng trưởng LNST sau lợi ích CĐTS đạt 6% so với năm 2024, chủ yếu do kỳ vọng của chúng tôi về mức tăng trưởng ASP và đóng góp cao hơn từ các mảng khu dân cư và năng lượng, cũng như lượng bàn giao đất KCN ổn định so với cùng kỳ (110 ha). 

Powered by Froala Editor