HDB - Thu nhập phí cao, tăng trưởng tín dụng tốt hỗ trợ lợi nhuận

HDB đã công bố KQKD hợp nhất quý 1/2022 với LNST sau lợi ích CĐTS đạt 1,9 nghìn tỷ đồng (+23% YoY), hoàn thành 27,5% dự báo năm 2020 của chúng tôi. LNST hợp nhất quý 1/2022 tăng chủ yếu do (1) thu nhập từ lãi (NII) tăng 20% YoY, (2) thu nhập phí ròng (NFI) tăng gần gấp đôi YoY và (3) chi phí HĐKD (OPEX) tăng 18% YoY thấp hơn mức tăng tổng thu nhập từ HĐKD (TOI) 23% YoY. Chúng tôi nhận thấy khả năng điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.