HDB - NII cao bù đắp chi phí tín dụng tăng, NOII thấp

Ngân hàng TMCP Phát triển TP. HCM (HDB) công bố KQKD hợp nhất quý 1/2023 với LNTT là 2,7 nghìn tỷ đồng (+8,5% YoY), hoàn thành 24% dự báo năm 2023 của chúng tôi nếu chúng tôi loại trừ giả định về thu nhập một lần từ banca là 5 nghìn tỷ đồng. LNTT hợp nhất quý 1/2023 tăng chủ yếu nhờ (1) thu nhập từ lãi (NII) tăng 19,7% YoY, bù đắp cho (2) thu nhập ngoài lãi (NOII) giảm 24,3% YoY và (3) chi phí dự phòng tăng 42,8% YoY. Nhìn chung, kết quả lợi nhuận phù hợp với dự báo của chúng tôi.

Tăng trưởng tín dụng hợp nhất trong quý 1/2023 đạt 9,0% QoQ do (1) tăng trưởng cho vay hợp nhất đạt 9,4% QoQ và (2) số dư trái phiếu doanh nghiệp giảm 12,9% so với quý 4/2022. Tính đến quý 1/2023, trái phiếu doanh nghiệp chiếm tỷ trọng 1,3% tổng dư nợ tín dụng hợp nhất của HDB.