HDB [MUA +58,7%] - Triển vọng tích cực về NIM với dòng vốn chi phí thấp tiềm năng

Chúng tôi tăng giá mục tiêu thêm 11% lên 35.700 đồng/cổ phiếu và nâng khuyến nghị đối với Ngân hàng TMCP Phát triển TP. HCM (HDB) từ KHẢ QUAN lên MUA. Giá cổ phiếu của HDB đã giảm 21% trong 3 tháng qua. Giá mục tiêu cao hơn của chúng tôi là do (1) LNST sau lợi ích CĐTS 2022-2026 tăng tổng cộng 4% và (2) tác động tích cực của việc cập nhật giá mục tiêu của chúng tôi đến giữa năm 2023.