HDB [KHẢ QUAN +14,6%] - Động lực tăng NIM kém tích cực ảnh hưởng đến định giá của chúng tôi

Chúng tôi nâng giá mục tiêu thêm 2,9% và duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với Ngân hàng TMCP Phát triển TP. HCM (HDB) nhờ (1) nâng tổng LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2021-2025 thêm 3,6% và (2) tác động tích cực của việc cập nhật mô hình định giá mục tiêu tính đến cuối năm 2022.