FPT - KQKD 6T 2024 khả quan, dịch vụ chuyển đổi số của mảng CNTT toàn cầu tăng trưởng tích cực

CTCP FPT (FPT) công bố KQKD 6T 2024 với doanh thu đạt 29,3 nghìn tỷ đồng (+21% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 3,7 nghìn tỷ đồng (+22% YoY), hoàn thành 45% dự báo doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS của chúng tôi. Do kết quả lợi nhuận phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi, chúng tôi nhận thấy không có rủi ro đáng kể đối với dự báo hiện tại, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

Dịch vụ CNTT toàn cầu: Doanh thu +30% YoY & LNTT +25% YoY. Trong 6T 2024, doanh thu dịch vụ chuyển đổi số tăng 37% YoY và chiếm 46% tổng doanh thu CNTT toàn cầu. Doanh thu tiếp tục được dẫn đầu bởi thị trường Nhật Bản và APAC với mức tăng trưởng lần lượt đạt 35% YoY và 32% YoY, cùng doanh thu từ thị trường EU tăng mạnh 54% YoY. Doanh thu từ Mỹ tăng 15% YoY trong 6T 2024. Mặt khác, doanh thu từ hợp đồng đã ký của FPT tăng mạnh +22% YoY (so với -3% YoY trong quý 1/2024) đạt 18,7 nghìn tỷ đồng, cho thấy khối lượng thắng thầu lớn và là triển vọng tích cực cho đà tăng trưởng trong tương lai.

Dịch vụ viễn thông: Doanh thu +7% YoY và LNTT +15% YoY. Trong 6T 2024, tăng trưởng doanh thu của Dịch vụ Viễn thông được thúc đẩy nhờ mức tăng trưởng 9% YoY ở mảng băng thông rộng cùng với mức tăng 5% YoY ở mảng kinh doanh phi băng thông rộng. Biên LNTT tăng 1,4 điểm % YoY lên 21,3% trong 6T 2024 do cải thiện hiệu quả chi phí bán hàng & quản lý (SG&A) của mảng kênh truyền hình trả phí và đường dây thuê internet, theo FPT.

Giáo dục: Doanh thu +24% YoY. Tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ do nhu cầu lớn về đào tạo công nghệ và giáo dục tư nhân. Đại học FPT sẽ tuyển 1.000 sinh viên khóa đầu tiên chuyên ngành bán dẫn, chuyên thiết kế mạch tích hợp (IC). Trong khi đó, công ty tiếp tục mở rộng phân khúc phổ thông K-12 và đào tạo nghề khi được cấp giấy chứng nhận đầu tư xây dựng khu liên hợp giáo dục tại Huế.

KQKD 6T 2024 của FPT

Tỷ đồng	6T 2023	6T 2024	YoY	6T 2024/ dự báo năm 2024 của Vietcap	Nhận định của Vietcap
Doanh thu	24.166	29.338	21%	45%
CNTT	14.202	18.077	27%	45%
- CNTT toàn cầu	11.227	14.573	30%	46%	* Doanh thu từ thị trường Nhật Bản/APAC/EU/Mỹ tăng trưởng 35%/32%/54%/15% YoY. * Trong 6T 2024, doanh thu từ dịch vụ chuyển đổi số tăng 37% YoY (46% doanh thu CNTT toàn cầu), trong khi doanh thu hợp đồng ký mới tăng 22% YoY và các thương vụ lớn (giá trị trên 5 triệu USD) tăng gấp đôi lên 27 giao dịch.
- CNTT trong nước	2.975	3.504	18%	41%
Viễn thông	7.682	8.244	7%	47%
- Dịch vụ viễn thông	7.423	7.966	7%	47%	* Doanh thu băng thông rộng cố định tăng 9% YoY trong khi doanh thu phi băng thông rộng tăng 5% YoY.
- Quảng cáo online	259	278	7%	37%
Giáo dục	2.754	3.425	24%	42%
Đầu tư & các khoản khác	-473	-408	N.M.	30%
LNTT	4.339	5.198	20%	46%
CNTT	2.005	2.452	22%	45%
- CNTT toàn cầu	1.834	2.294	25%	47%	* Biên lợi nhuận giảm 60 điểm cơ bản YoY xuống 15,7% chủ yếu do chi phí khấu hao lợi thế thương mại cho các thương vụ mua lại vào năm 2023-đầu năm 2024, phù hợp với dự báo của chúng tôi.
- CNTT trong nước	171	157	-8%	28%
Viễn thông	1.514	1.759	16%	51%
- Dịch vụ viễn thông	1.475	1.697	15%	52%	* Biên lợi nhuận tăng 1,4 điểm % YoY lên 21,3% trong 6T 2024 do cải thiện hiệu quả chi phí SG&A trong mảng phi băng thông rộng.
- Quảng cáo online	39	62	58%	34%	* Biên lợi nhuận cải thiện nhờ sự phục hồi trong HĐKD và marketing trong 6T 2024.
Giáo dục, đầu tư & các khoản khác	820	987	20%	39%	* Chủ yếu được thúc đẩy bởi lợi nhuận từ mảng giáo dục.
LNST sau lợi ích CĐTS	3.003	3.672	22%	45%

Nguồn: FPT, Vietcap