- 2025-02-03T00:00:00
- Phân tích doanh nghiệp
- CTCP Tập đoàn Đất Xanh (DXG) đã công bố KQKD quý 4/2024 với doanh thu đạt 1,5 nghìn tỷ đồng (+8% YoY và +51% QoQ) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 158 tỷ đồng (+3,7 lần YoY và +5,1 lần QoQ), chủ yếu nhờ việc bàn giao khoảng 150 sản phẩm thấp tầng tại Gem Sky World (GSW)
- Doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS năm 2024 đạt 4,7 nghìn tỷ đồng (+27% YoY) và 253 tỷ đồng (+47% YoY), lần lượt hoàn thành 114% và 199% dự báo của chúng tôi. Chúng tôi cho rằng LNST sau lợi ích CĐTS của DXG đạt mức cao hơn dự kiến là do mức đóng góp doanh thu và bàn giao cao hơn dự kiến tại dự án GSW.
- Chúng tôi nhận thấy không có sự thay đổi đáng kể đối với dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2025 của DXG do kết quả kinh doanh năm 2024 của mảng môi giới và kế hoạch bàn giao của công ty tại GSW nhìn chung phù hợp với dự báo của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
- Cập nhật về các dự án chính:
- Gem Sky World (4.000 căn thấp tầng; 92 ha tại Đồng Nai): Hiện còn 1.600 căn hộ chưa bán. Doanh số đã bán nhưng chưa ghi nhận là khoảng 600 căn, với dự kiến khoảng 250-300 căn sẽ được DXG ghi nhận trong năm 2025. Ngoài ra, DXG đặt mục tiêu sẽ mở bán khoảng 700-800 căn hộ trong năm 2025, trong đó khoảng 500 căn đất nền và khoảng 200-300 căn nhà phố.
- Gem Riverside (4,3 ha, Thành phố Thủ Đức, TP.HCM): DXG đã nhận được giấy phép xây dựng vào tháng 9/2024 và hiện đang chuẩn bị khởi công xây dựng đối với dự án này. Hiện tại, chúng tôi dự kiến việc mở bán tại dự án này sẽ bắt đầu vào năm 2025 và việc bàn giao sẽ bắt đầu vào năm 2027.
KQKD năm 2024 của DXG
Tỷ đồng | Q4 | Q4 | YoY | 2023 | 2024 | YoY | Dự báo 2024 | KQKD 2024/ |
Doanh thu thuần | 1.419 | 1.529 | 8% | 3.725 | 4.733 | 27% | 4.161 | 114% |
- Phát triển BĐS | 1.086 | 1.088 | 0% | 2.819 | 3.261 | 16% | 2.756 | 118% |
- Môi giới | 205 | 362 | 76% | 602 | 1.191 | 98% | 1.101 | 108% |
- Khác | 127 | 79 | -38% | 304 | 282 | -7% | 304 | 93% |
Lợi nhuận gộp | 660 | 769 | 16% | 1.710 | 2.285 | 34% | 1.882 | 121% |
Chi phí bán hàng & quản lý (SG&A) | -333 | -358 | 7% | -977 | -1.132 | 16% | -1.012 | 112% |
Lợi nhuận từ HĐKD | 327 | 411 | 26% | 734 | 1.153 | 57% | 870 | 132% |
Thu nhập tài chính | 41 | 22 | -47% | 409 | 48 | -88% | 32 | 148% |
Chi phí tài chính | -131 | -133 | 1% | -593 | -470 | -21% | -425 | 111% |
Thu nhập thuần từ công ty LDLK | -102 | -16 | N.M. | -112 | -38 | N.M. | -30 | N.M. |
Thu nhập thuần khác | -18 | 22 | N.M. | 16 | 36 | 127% | 40 | 90% |
LNST | 117 | 306 | 161% | 453 | 728 | 61% | 317 | 230% |
LNST sau lợi ích CĐTS | 43 | 158 | 269% | 172 | 253 | 47% | 127 | 199% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Biên lợi nhuận gộp | 46,5% | 50,3% |
| 45,9% | 48,3% |
| 45,2% |
|
Biên lợi nhuận từ HĐKD | 23,0% | 26,9% |
| 19,7% | 24,3% |
| 20,9% |
|
Biên LNST sau lợi ích CĐTS | 3,0% | 10,3% |
| 4,6% | 5,3% |
| 3,0% |
|
Nguồn: DXG, dự báo của Vietcap (cập nhật ngày 29/10/2024)
Powered by Froala Editor