- CTCP Phân bón Dầu khí Cà Mau (DCM) công bố KQKD quý 3/2023 kém khả quan với doanh thu đạt 3.011 tỷ đồng (-9% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS chỉ đạt 74 tỷ đồng (-90% YoY). 

- LNST sau lợi ích CĐTS quý 3/2023 giảm 76% so với quý trước (QoQ), chủ yếu là do 1) giá bán urê trung bình ước tính giảm 2% QoQ và 2) chi phí bán hàng và marketing tăng gần gấp đôi QoQ. Đối với nguyên nhân thứ nhất, chúng tôi cho rằng giá urê yếu trong quý 3 chủ yếu là do giá xuất khẩu thấp. Chúng tôi ước tính giá bán urê quý 3 của DCM là 372 USD/tấn và giá xuất khẩu thấp hơn khoảng 20% so với giá trong nước. Trong quý 3/2023, tổng sản lượng bán urê tăng 5% QoQ & 20% YoY với sản lượng bán trong nước giảm 21% QoQ và sản lượng xuất khẩu tăng gần gấp đôi QoQ. Chúng tôi lưu ý rằng quý 3 thường là mùa thấp điểm tiêu thụ urê tại thị trường trong nước. Những yếu tố này khiến biên lợi nhuận gộp của mảng urê giảm xuống còn 10,0% trong quý 3 so với 16,2% trong quý 2. Ngoài ra, chi phí bán hàng và marketing của DCM tăng gần gấp đôi QoQ do 1) công ty thực hiện các hoạt động xúc tiến bán hàng và 2) chi phí bán hàng cao hơn do sản lượng xuất khẩu tăng. 

- Trong 9 tháng đầu năm 2023, DCM ghi nhận doanh thu đạt 9.036 tỷ đồng (-21% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 614 tỷ đồng (-81% YoY). LNST sau lợi ích CĐTS giảm mạnh là do giá bán urê ước tính giảm 36% YoY và chi phí khí đầu vào ước tính tăng 5% YoY, lấn áp mức tăng 8% YoY của sản lượng bán urê. 

Powered by Froala Editor