CTG [KHẢ QUAN +14,3%] - Chất lượng tài sản và chi phí tín dụng dự kiến cải thiện đáng kể

- Chúng tôi duy trì giá mục tiêu là 40.000 đồng/cổ phiếu nhưng hạ khuyến nghị từ MUA xuống KHẢ QUAN đối với Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (CTG) do giá cổ phiếu CTG đã tăng khoảng 8% trong 3 tháng qua.

- Nhìn chung, chúng tôi duy trì dự báo tổng lợi nhuận giai đoạn 2024-2028 (tương ứng 2%/0%/-1%/0%/0% vào các năm 2024/25/26/27/28).

- Chúng tôi điều chỉnh tăng nhẹ dự báo lợi nhuận ròng năm 2024 thêm 2% lên 22,8 nghìn tỷ đồng (+14,7% YoY) chủ yếu do chúng tôi tăng dự báo thu nhập ngoài lãi (NOII) thêm 6% với kỳ vọng CTG sẽ ghi nhận các khoản thu hồi từ nợ xấu đã xử lý cao hơn. Tại cuộc họp gặp gỡ nhà đầu tư gần đây, ban lãnh đạo cho biết ngân hàng kỳ vọng thu nhập từ thu hồi nợ xấu đã xử lý có thể lên tới 7 nghìn tỷ đồng (+50% YoY).